[세계경제의 현위치] 미국 / 서브프라임 이후, 미국경제 / 2013년 기준.

서브 프라임 모기지론 : 신용이 좋지 못한 사람들이 부동산 담보 대출을 하는것.

여기서 mortage의 영어 어원 : 목숨을 걸다.

 

조지 부시의 구호 : 오너쉽 소사이어티 - 모든 국민들이 집을 가지자.

 

제조업 붕괴 = 중산층 붕괴 = 소비 위축 -> 자산효과

 

소비성향 = 소비/소득

저축성향 = 저축/소득

소득 = 소비 + 저축

 

잘사는 사람은 소비성향이 낮고, 못사람 사람은 소비경향이 높다.

 

자산효과 - 소득은 늘지 않지만, 자산의 가격이 올라가게(집을 사게해주고, 집가격이 상승하면) 소비를 지속할수 있게된다.

 

즉, 그린스펀이 금리를 인하하면서 부동산 대출을 가능하게하여 소득을 유지시켰다.

 

2003-2007 부동산 대출

NINJA LOAN - no income no job no asset에게 돈을 빌려줌.

piggybag loan -  집 한채를 사면 집의 가격만큼 대출을 해줌.

option-A loan - 변동금리 대출, 3년후, 이자상환금액 4배.

 

DTI - 소득대비 대출상환율.

LTV - 담보대출비율. 집 1억짜리를 살때 얼마나 대출이 됬는지.

 

서브프라임 모기지론 자체만으로는 미국은 망가져서는 안되는 구조였다.

그이유는 서브프라임 모기지론 부실의 규모가 전체 대출의 1/10, 미국 가계의 총 자산의 1/100밖에 안되기 때문이다. 그런데 위기가 닥친이유는 바로 MBS(모기지론 베이스 시큐어리티, 즉 부동산 담보대출을 증권화)때문이다.

 

MBS(Mortage Backed Securites, 주택저당증권) - 증권화 시켜 그것을 다른곳에 팔고 그결과 중국, 일본, 독일에역시 팔게되어 세계적인 경기침체로 이어지게 되었다.

 

CDO(Collateralized Debt Obligation, 자산담보부증권) - 갚아야되는 빚을 모아서 파는것. 즉 MBS를 모아서 판것이 CDO.MBS를 모아 묶어 잘게 자른후 파는것. -> 그것을 산 사람 입장에서는 누구한테 받아야되는지 알수가 없게된다.

이것을 안정성이 있다고 도장을 찍어준것이 무디스같은 신용정보회사이다.

 

CDS(Credit Default Swap, 신용부도스와프) - CDO를 샀을때 보험을 들어주는것(AIG) 

 

금융 선진화 1. 증권화, 2.세계화, 3.전자화.

 

분식회계 - 아무것도 없는회사를 이쁘게 꾸며놓는것. 그래서 투자자돈을 유치하고 도망가는것이다.(Enron으로 유명해짐)

 

2008년 금융위기 이후..

 

새로운 FRB(연방준비제도 이사회)의장 버냉키 구제금융. - 베트남전쟁의 약 10배이상의 비용이 들었다.

 

명 : 미래의 젊은 인구가 있다.

암 : 제조업 부족기반을 바꿔야한다.